衍生品市场中的热门项目Synthetix

空投信息10个月前发布 biquandh
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一、基本信息

1.项目简介

Synthetix 合成资产协议,同时支持在 Ethereum 和 Optimism 链上的交易。Synthetix 提供了多种业务,包括 SNX 质押和 sUSD 铸造、原子交换和期货交易、期权交易、策略交易等。 其中 Kwenta 是原子交换和期货交易平台,Lyra、Thales 和 Polynominal 是期权交易平台,dHedge 和 Toros 是策略交易平台。 在前端平台中进行交易,Synthetix 将收取交易费,其费用被发送到费用池,供 Synthetix (SNX) 质押者索取。

衍生品市场中的热门项目Synthetix

V2版本

Synthetix的特点

•动态债务池:动态债务池模式是一个零和博弈,让所有质押者都承担风险。

•原子交换:原子交换因此不产生滑点,但有手续费

•统一流动性池:只有一个流动性池,包含所有合成资产

质押的收入来源主要为:

•高C-Ratio可获交易手续费奖励

•高C-Ratio可获额外SNX奖励

目前APR为40%左右

目标偿债比率:500%

爆仓比例:160%

强制平仓罚金:60%

自行清算罚金:50%

清算延迟:8小时

Synthetix的衍生品市场目前主要部署在Optimism 。

V3版本

为了解决 V2 版本的流动性不足和多数合成资产无交易的问题,Synthetix V3 版本放弃了之前的叙事,拓展了抵押品目录,转向 Maker 和 Liquity 的 CDP 模式,分割流动性池,允许铸造更多 snxUSD。

V3 版本专注于原子交换和提供衍生品流动性,推出跨链桥和包装器,不再局限于 Ethereum 和 Optimism。不同流动性池可以选择不同的预言机方案。

目前年化通胀速度约为 7%,已质押的 SNX 将自动转到 V3 的 Spartan Pool 中。在 V3 更新完成后,SNX 年化通胀率将变成 5%。SNX 巨鲸持仓较多,分布比较中心化,Top10 持有代币占全部的 71%,Top100 持有代币占全部的 91%。Top100 持有人的持仓较为平稳,没有出现重大变化。

衍生品市场中的热门项目Synthetix

目前产品TVL约$547.92M,但在OP链上的TVL仅$195M。而目前Synthetix主要收入都是靠前端期货交易平台Kwenta提供,这个Revenue/TVL非常可观。

考虑到坎昆升级后L2的性能大幅提升,去中心化衍生品交易市场会快速发展,V3上线后由于$SNX本身的合成资产天花板也会被打破,项目值得期待。

2.团队信息

  • Kain Warwick—创始人兼 CEO ,曾在Blueshyft (加密数字支付供应商)任 CEO,Blueshyft 在澳大利亚拥有 1250 个站点。
  • Justin Moses — CTO。毕业于悉尼新南威尔士大学,曾在 MongoDB 担任工程总监。
  • Clinton Ennis — 曾在摩根大通担任 Architect Lead,目前在 OnChain Technologies 担任智能合约工程师。

3.融资信息

  • Synthetix 的前身是 Havven,一个分布式的支付网络和稳定币项目,于 2017 年成立;
  • 2017 年 9 月获得了 25 万美元的种子轮融资;
  • 2018 年 3 月通过 ICO 筹集了 3000 万美元;
  • 2018 年年底改名为 Synthetix,并转型为合成资产发行协议;
  • 2021 年 2 月获得了 Coinbase Ventures 和 Paradigm 等机构的 1200 万美元的投资;
  • 2023 年 3 月获得了 DWF Labs 的 2000 万美元的投资。

4.相关链接

官网:https://synthetix.io/

Docs:https://docs.synthetix.io/synthetix-protocol/readme

推特:https://twitter.com/synthetix_io

Discord:https://discord.com/invite/Synthetix

二、项目总结

Synthetix的价格目前是通过 Chainlink /Pyth Network来提供,会面临第三方的预言机风险。

目前V2版,由于SNX数量,天花板已定,按照目前5:1的兑换比例,能够兑换的sUSD和其他合成资产数量有限。统一流动性池的上限可以计算,这无法满足未来链上衍生品所需流动性。

此外,动态债务池让质押者也承担风险,让部分SNX持有者不选择质押而是放在DEX的AMM流动性池或是CEX中。目前SNX全网质押率不足70%,这使得流动性池的天花板更低。

目前流动性池价值不到$130M亿。 目前质押只接受SNX,一旦SNX币价下跌,整个体系就会开始逐渐崩盘。 V3版,解决了质押资产上限的问题,但是很多细节还需要社区提案投票结果及项目落地情况。但根据目前公布的信息,以及V3信息披露后市场对于$SNX的反馈来看,很值得期待。

三、参与策略

1.跟踪V3本版进度情况,判断是否参与;

2.等价格波动,择机建仓;

3.参与项目质押,目前APR约40%。

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